Η κρίση για αρχάριους - Αγορές, Μνημόνιο, Χρεοκοπία
Αγορές, μνημόνιο και χρεοκοπία
Από τη στιγμή που η χρεοκοπία παρουσιάστηκε σαν η απόλυτη καταστροφή τίθεται το εξής ερώτημα.
Είναι σίγουρο πως το μνημόνιο, πέρα από τα μειονεκτήματα που μπορεί να έχει, θα αποτρέψει τελικά την χρεοκοπία;
Σύμφωνα με τα δεδομένα που αναφέρθηκαν παραπάνω θα πρέπει να καταλάβουμε πως από τη στιγμή που είμαστε αποκλεισμένοι από τις αγορές θα πρέπει κάποιος να χρηματοδοτεί το χρέος μας όλο αυτό το διάστημα. Δηλαδή αν η "υπόσχεση" του μνημονίου βασιζόταν στη λογική πως δε θα χρεοκοπήσουμε, για να ισχύσει αυτό θα πρέπει ο μηχανισμός να φροντίζει συνεχώς για τις δανειακές μας υποχρεώσεις.
Γιατί όμως είμαστε μακριά από τις αγορές παρά τις υποσχέσεις των δανειστών μας σύμφωνα με το πρώτο μνημόνιο;Καταρχήν όπως έχει ειπωθεί είμαστε ήδη στις αγορές με τη διαφορά πως αυτό είναι κάτι πολύ επιζήμιο και όχι κάτι καλό. Οι αγορές είναι λύση όταν μας προσφέρουν λογικά επιτόκια και όχι τώρα. Από την άλλη το να πέσουν τα επιτόκια, δηλαδή τα spread δεν είναι κάτι απλό. Όπως είδαμε πιο πάνω τα Spread καθορίζονται από τη ζήτηση των Ελληνικών ομολόγων και όχι από κάποιο δείκτη. Δηλαδή αν π.χ. μειώσεις τις δαπάνες και ρίξεις τον πληθωρισμό δε σημαίνει αναγκαστικά πως θα πέσουν και τα Spread.
Αιτίες για τις οποίες δεν βγαίνουμε στις αγορές
Για να βγούμε στις αγορές θα πρέπει να πέσουν τα Spread. Για να πέσουν τα Spread θα πρέπει οι επενδυτές να εμπιστευτούν τα Ελληνικά ομόλογα. Δεν τα εμπιστεύονται όμως, επειδή φοβούνται τη χρεοκοπία και επομένως τη μη πληρωμή των χρημάτων που θα επενδύσουν στην Ελλάδα. Ποιοι είναι οι λόγοι όμως που συντηρούν αυτό το φόβο;
- Ένας πιθανός λόγος είναι πως η Ελλάδα αντιμετωπίζεται σαν "καμένο" χαρτί. Από τη στιγμή δηλαδή που υπάρχει γενικότερη δυσπιστία ως προς τα Ελληνικά ομόλογα είναι πιο δύσκολα να τα εμπιστευτεί κάποιος.
- Ακόμα και αν θεωρήσουμε πως η οικονομική πολιτική που ακολουθεί η Ελλάδα είναι σωστή είναι δύσκολο να φέρει αποτελέσματα άμεσα. Οπότε οι επενδυτές φοβούνται πως θα χάσουν τα χρήματά τους στο προσεχές χρονικό διάστημα.
- Οι αγορές αμφισβητούνε την ίδια την οικονομική πολιτική που ακολουθεί η χώρα. Παρά το γεγονός πως παρουσιάζεται η οικονομική πολιτική σαν επιταγή των αγορών το βέβαιο είναι πως δεν είναι έτσι. Οι αγορές θέλουν να δανείζουν και να υπάρχει οικονομική δραστηριότητα, ώστε να αποκομίζουν κέρδη. Στην πράξη αλλά και στην οικονομική πρακτική η πολιτική αυτή μπορεί να εξοικονομεί κάποια χρήματα αλλά προκαλεί ύφεση με αποτέλεσμα να κάνει αδύνατη την εξυπηρέτηση του χρέους σε μακροπρόθεσμη βάση.
- Ακόμα και αν υπήρχε καλό κλίμα για την Ελλάδα και η οικονομική πολιτική έπιανε τόπο η Ελλάδα έχει να αντιμετωπίσει δύο ακόμα προβλήματα. Ένα την παγκόσμια ύφεση και δεύτερο τα υψηλά επιτόκια που καλείται να πληρώσει η χώρα στη διάρκεια του μηχανισμού στήριξης. Η προσπάθεια δηλαδή ακόμα και αν είναι καλή μπορεί να μην υπερκαλύπτει την ύφεση και τους επιπλέον τόκους που αναγκάζεται να καταβάλλει η χώρα μας.
Αν λοιπόν πάρουμε σαν δεδομένο πως θα είμαστε μακριά από τις αγορές για μεγάλο διάστημα, αυτό αυτομάτως σημαίνει πως πλέον είμαστε εξαρτημένοι από τη βοήθεια που μας παρέχει ο μηχανισμός στήριξης. Αν για οποιοδήποτε λόγο κρίνει ο μηχανισμός πως δε θέλει να μας ενισχύσει, την επομένη μπαίνουμε και επίσημα σε χρεοκοπία, σε αδυναμία δηλαδή πληρωμής των δανειστών μας. Αυτή η άμεση εξάρτηση από το μηχανισμό θα έπρεπε να ληφθεί σοβαρά υπόψη.
Ποιος όμως ο λόγος να μη μας στηρίξει ο μηχανισμός;
Βασικά μια απορία που υπήρχε και υπάρχει ως ένα σημείο στον κόσμο είναι το ακριβώς ανάποδο.
"Ποιος είναι ο λόγος που μας στήριξαν λοιπόν;"
Θέλανε να βοηθήσουν την χώρα μας; Τους ενδιέφερε η κοινή μας Ευρωπαϊκή πορεία;
- Με το μηχανισμό στηρίζουν τους δανειστές και τους εξασφαλίζουν οτι δε θα χάσουν τα χρήματά τους όσο διαρκεί τουλάχιστον η Ελληνική χρηματοδότηση. Η πλειοψηφία των δανειστών είναι Ευρωπαϊκές τράπεζες οπότε το κέρδος είναι εμφανές. Κερδισμένοι είναι οι δανειστές που τα ομόλογά τους έληγαν το 2010 και το 11 μια που πήραν στο ακέραιο τα χρήματά τους. Οι υπόλοιποι ενδέχεται να δεχθούν κάποιο κούρεμα.
- Εξασφαλίζουν γενικότερα την οικονομική ισορροπία στην Ευρώπη από πιθανό "ντόμινο" μιας Ελληνική χρεοκοπίας. Μεταθέτουν όμως το πρόβλημα στο μέλλον όπου θα εμφανιστεί ιδαιτέρως πιο διογκωμένο καθώς οι ευρωπαϊκές οικονομίες έχουν τα ίδια αν όχι χειρότερα χάλια από τα δικά μας.
- Αποκτούν έλεγχο στην πολιτική της χώρας μας. Μπορεί να παρουσιάζεται πως έχουμε κοινό συμφέρον από την πολιτική που μας επιβάλλεται, ωστόσο μπορεί να μην είναι αυτό το ζητούμενο.
Ο λόγος που μπορεί κάποια στιγμή να μη μας στηρίξουν, άρα και να χρεοκοπήσουμε επίσημα, είναι το να μην τους ενδιαφέρουν οι τρεις παραπάνω λόγοι. Έχοντας εξασφαλίσει την επιθυμητή "ισορροπία" στο Ευρωπαϊκό οικονομικό σύστημα, πιθανό να μην ενδιαφερθούν να στηρίξουν μια οικονομία που παραπαίει. Η Ελλάδα θα χρειάζεται συνεχώς μεγαλύτερα κεφάλαια λόγω των πρόσθετων τόκων και της αναποτελεσματικής πολιτικής που εφαρμόζεται. Αυτά τα κεφάλαια λογικά κάποια στιγμή είτε δε θα είναι διαθέσιμα είτε δεν θα υπάρχει "κίνητρο" και ενδιαφέρον να διατεθούν.
Σχόλια
Ανδρέας
Στο ΕΝΙΑΙΟ ΣΥΣΤΗΜΑ ΕΛΕΓΧΟΥ & ΠΛΗΡΩΜΩΝ ΣΥΝΤΑΞΕΩΝ ΗΛΙΟΣ θα βρεις στοιχεία για το 2013 όπου πληρωνουμε για τις συντάξεις 2.281 δις τον μήνα επι 12 μήνες 27 δις, το 2009 ήταν χειρότερα τα πράγματα. Να μην παίζουμε με τις λέξεις, οι προυπολογισμοί ποτέ δεν τηρούνταν, τα χρήματα που ξόδευαν τα ταμεία τα πλήρωνε το κράτος με τις επιχορηγήσεις, η ουσία είναι πως 27 δις οι συνταξεις και περίπου 15 δις οι μισθοί των δημοσίων υπαλληλων σύνολο 42 δις .
θαλεια Σ.
Οταν τα σχολια ειναι λογικα και πειστικα αλλα εναντια στα πιστευω σας, τα αφαιρειτε? Γιατι εχετε αφαιρεσει το σχολιο μου? Μηπως επειδη διαφωνησα με τα σχολια σας και σας απεδειξα την θεση μου? Θαλεια
Δημήτρης
Κάνετε ένα παιδαριώδες λάθος στην ανάλυσή σας. Το υπέρογκο δημόσιο δεν κρίνεται μόνο από το μέγεθος και το κόστος. Το βασικό μέγεθος είναι το τι παράγει το δημόσιο. Άλλες υπηρεσίες παράγουν 10 δημόσιοι υπάλληλοι στη Σουηδία και άλλες στην Ελλάδα. Το ελληνικό δημόσιο είναι μη παραγωγικό και βασικά αποτελεί τροχοπέδη στην ανάπτυξη της χώρας. Ως εκ τούτου είναι κρίνεται ΥΠΕΡΟΓΚΟ και ΜΑΥΡΗ ΤΡΥΠΑ.-
Δημήτρης
"Γίνετε το παρακάτω, μόνο με τούς κατάλληλους" Πολύ καλά όλα αυτά για τό παρελθόν. Το παρελθόν όμως και με τά λάθη του, πέρασε. Το σήμερα είναι αυτό πού ζούμε καί τό αύριο αυτό που ΘΑ ζήσουμε. Δομημένο Πλάνο για το πώς καί με ποιον τρόπο θα πορευτεί ο τόπος δεν υπάρχει όπως και Εργαλεία (νέοι με γνώσεις όραμα) και πόρους δεν υπάρχουν καί όσα απέμειναν δεν αξιοποιούνται. Το μόνο πού συνεχίζει να γίνετε (να κάτι πού γίνεται) είναι η κριτική για τό τι έκαναν ή δεν έκαναν οι προηγούμενοι. Λείπουν λοιπόν τό δομημένο πλάνο, τα "εργαλεία" καί οι πόροι. "Άλλα 10 χρόνια κρίση, ομαλή τώρα για νά έχουν ησυχία,, με μισθούς εξαθλίωσης χωρίς μέλλον ...καί βλέπουμε" Πολύ καλή δουλειά τό άρθρο. Εξαιρετικό! Ελπίζω να δείτε το σχόλιο μου με θετική σκέψη.
Αγγε
Σας ευχαριστώ για το άρθρο. Θα ήθελα να πω, μετά από τόσα χρόνια μνημονιων, ότι η χώρα έπεσε θύμα συντονισμενης επίθεσης από τις διεθνής χρηματαγορες (μέσα είναι και οι τράπεζες). Το ερώτημα είναι γιατί το έκαναν;